学一时精一世

wobudong · 发表于 2012-9-7 13:27:37

学一时，精一世
——研习德州扑克有感

曾几何时，德州扑克在全世界呈燎原之势。从美国的一个德克萨斯小镇到拉斯维加斯，从欧美到亚洲，从明星到普通白领，德州扑克已经成为了全世界流行的一项竞技运动。其以学一时，精一世的特点更是让各界精英为之疯狂。德州扑克进入中国就是这几年的事情，主要以北上广地区的玩家为主。而今年正式成为世界智力奥运会项目以后，从网络到街头巷尾，似乎都成为了大家娱乐的热点。
我认识德州扑克是在一年前。一良师曾一针见血地指出我的致命缺点：随意性和耐性。建议我去学习德州扑克，以磨练耐性和克服随意性。由此，我开始研习德州扑克。论坛、视频、现场、书籍等都成为了最佳的学习途径，并在上海第一家竞技俱乐部开业之际参与到了现场竞技之中。数月的德州扑克竞技让我对期货乃至投资都有了一个全新的认识，每一次比赛的得失我都将其整理成一条条的感悟和心得，通过微博见证我的研习心得和进步。
德州扑克和期货投资其实有非常多的共同性，基本上都围绕着“资金管理、风险管理、信息决策”这三条主线。
首先在资金管理上，期货投机和德州扑克竞技同样都存在“入场、加仓、减仓、离场”这四个步骤。首先所谓的“入场”是最关键的一步，德州扑克比赛中有起手牌和位置的概念，起手牌就好比期货投资初期的资金规模，如果没有选择好的起手牌，犹如初期如果盲目的投以巨资以求一夜暴富的结果往往适得其反。另外德州扑克在拥有好的起手牌以后还非常讲究位置，位置的好坏直接决定该局博弈中的主被动位置，期货投机其实也很讲究位置，比如在趋势初期的参与和期货后期的参与自然有着天壤之别。同样在加仓和资金控制这一点上，德州扑克讲究的是牌好时下重注，牌差时不下注，这里讲究的就是顺势而为，当期货头寸处于顺应的趋势当中，持有和加仓是不错的选择，而大多数投资者往往是在牌好的时候不敢下重注，在牌差的时候则下注过于随意。
何为德州扑克的风险管理，“牌好时不孤注一掷、牌差时及时止损。”前面在资金管理中讲到牌好时要下重注，下重注的概念不是孤注一掷。几年的风控管理工作让我看到太多的客户被强平的原因都是“孤注一掷”，满仓再满仓。在德州扑克比赛中非常讲究“活着”的技巧。一场长达五六小时甚至持续十多小时的比赛，“活着”是最重要的，只有活着才意味着可以寻找更多机会。期货投资是一个更加漫长的过程，“活着”尤为重要。在牌好时，重注没错，在期货趋势中，顺势加仓也没错。但若是孤注一掷，只会让你更快的离开这个赛场，更快的被淘汰出局。
信息的捕捉在德州扑克比赛中的重要性绝对可以和期货投资相媲美，皆涵盖了“概率计算、不完全信息下决策、读懂自己和对手”等诸多要素。德州扑克的概率计算方式可以写成一本书，我曾专门自费参加了一个知名华裔举办的关于德州扑克概率论的课程。培训期间，他多次强调了在投资中对概率信息了解的重要性。两者都要在高概率中博弈，而不是在去赌小概率事件，这也符合期货投资当中的“顺势而为”理念。很多投资者不敢追随趋势，都喜欢摸顶和操底，小概率事件虽可以获得一时的高收益，但是长此以往，出局也就为时不远了。德州扑克中讲究玩强牌，玩好牌，而不是去过多的玩边缘牌而寻求一时的偶然性。“在不完全信息下决策”，这是期货投资和德州扑克的共性，不要妄求在完全信息下来买卖期货，社会信息永远是存在不对称性，不完全性。在不完全信息决策时，更要讲究追随大概率事件。
德州扑克和期货投资中最重要的一点共性是“读懂自己和读懂对方”。德州扑克比赛中，每个人手里只有两张牌，却要和9个人共用5张牌而组成一把新的牌面。期货投资中，每一个投资者手里有的只是自己的钱和信息，只有在充分的了解自己的基础上才可以尝试着去读懂对方，这里的对方可能泛指的是其他所有投资者，在每一根k线的背后都隐藏着无数的信息，只有在这些信息中求索自己需要的信息，才能让投资成为一件愉快的事情。