刚才在策略学校看stud 偶然看到个文章转过来我是勤劳的搬运工~

momo1627 · 发表于 2014-9-12 23:05:02

你将在这篇文章中学习很多玩家已经自发使用的概念: 风险-回报概念。这个简单的概念是一个十分有用的工具。它向我们提供许多基本思想的理论解释。

风险-回报概念(RRC)能在如下的几个方面帮助你:
它说明资金管理的必要性。
它突显各种打法风格的优缺点。
它向你彻底解释期望收益和波动之间的权衡。
多说无益，让我们开始行动! RRC基于一个基本的思想。扑克玩家寻求具有正期望收益的情况并设法避免波动（variance）。扑克玩家的潜在收益可以归纳为一个简单的风险/回报函数:
利润 = 期望收益 – a *波动

参数'a'描述波动对你的游戏有多大程度的不利影响。'a'值越大就意味着越难应付波动。'a'值的大小取决于很多不同的因素，像你的意志力和资金管理。

使用公式很简单。你的收益随着期望收益的上升而提高，同时不断增加的波动减少你的利润。我们可以通过两个案例来检验RRC。

案例1: 资金管理
假如你有$1,000的资金。你有机会用口袋对A投入所有的资金来全押。对手有同样多的资金且持有口袋对K。你获胜的机会大约是80%。这显然是一个有利可图的投资机会。

你的期望收益（EV）用下面的方式计算 : 底池大小 x 获胜的可能性:
这个例子: $2,000 x 80% = $1,600

计算波动性更加复杂。波动衡量实际结果围绕期望收益的分布情况。高波动意味着个别结果从平均上会大大偏离你的期望收益。

下面是你如何继续进行计算:
我们知道你的期望收益是1,600$。
你要么赢得$2000 (案例1: 你的AA获胜)要么亏光(案例2): 你的AA被打败。
如果你获胜，你对期望收益的偏离是+$400。如果你失败，你对期望收益的偏离是-$1,600。
把结果平方以确保获得正的数值。把第一种结果平方是: $400 x $400 = 160,000$2。把第二种结果平方是: (-$1,600) x (– $1,600) = +2,560,000$2。
你需要用偏离值乘以事件发生的可能性来获得波动差异。第一种情况有80%的可能性，第二种情况有20%的可能性。
这给你的结果是: 80% x 160,000$2 = 128,000$2,以及: 20% x 2,560,000$2 = 512,000$2.
最后一步是把这两个数字加起来得到波动差异: 波动差异（variance） = 128,000$2 + 512,000$2 = 640,000$2
整个计算如下:
80% ($2,000-$1,600)2 + 20% ($0-$1,600)2 = 640,000$2

你如何解释你的波动差异? 为什么结果是这么大的数字? 答案如下:
你的波动差异不是一笔钱。你必须把它当作没有实际单位的测量。这个数值越大，你的结果将偏离期望收益越远。
数字的尺度是把偏离平方的结果。你可以从波动差异中计算一个数字，它代表具有实际意义的美元;它被称为标准偏离。
标准偏离是波动差异的平方根。
你的波动差异(640,000$2) 的平方根是$800。
标准偏离告诉你游戏的结构通常会在多大程度上不同于期望收益。你在这个案例中可以预料$800的偏离。
现在，假设你用$1,000投入20次全押的情况，每次都是你的AA对付KK。你每次下注$50。
你的期望收益没有改变: $100 x 80% x 20 spots = $1,600
波动差异发生了什么改变?重复情况的波动可以用下面的方式计算:
你计算每次全押的期望收益($80)。
你在第一种情况(你获胜)和第二种情况(你失败)中把对期望收益的偏离进行平方。
你用平方后的偏离值乘以事件发生的可能性。
你把两个数值相加，你将获得每次全押情况下波动差异，这里是1,600$2。
由于你重新建立了20次的全押情况，你必须把波动差异乘以20。总的波动差异是32,000$2。标准偏离 (32,000$2的平方根)大约是$179。
整个计算是:
20 x [80% x ($100$-$80)2 + 20% x ($0-$80)2] = 32,000$2

现在，让我们比较这两种选择:
不言而喻，把情况重复20次将导致较小的波动。分布资金将减小收益偏离的程度。风险的分布被称为多元化。

按照风险收益函数，多元化显然是可取的，因为你无需减少期望收益就能减小波动。合理的资金管理将提高你的利润。

因此，RRC为资金管理及其优点提供了理论上的解释。